Зачарованная злым волшебником Ротбартом, прекрасная принцесса Одетта вынуждена жить в облике белого лебедя, и лишь ночью ей возвращается человеческий вид. Разрушить проклятие способна лишь клятва в вечной любви, но коварный Ротбарт делает всё, чтобы помешать юному принцу Дереку, сердце которого принадлежит Одетте, раскрыть тайну её двойной природы. В этом нелёгком пути принцессу поддерживают верные друзья – романтичный жабёнок Жан-Боб и озорной бельчонок Сквир. Преодолевая опасности и сомнения, Одетта и Дерек проходят через суровые испытания, доказывая, что их чувства основаны не только на внешней красоте, но на истинной духовной близости и самоотверженности. В финальной битве с тёмными силами именно сила их любви и взаимная вера становятся тем оружием, что побеждает колдовство, сокрушает зло и возвращает Одетте её настоящий облик, даря им долгожданное счастье.